5月3日，中山大学岭南学院金融系系主任杨子晖教授做客我校“科技强国 创新圆梦”科技月系列讲座，开展题为“全球金融市场的风险传递——基于全球波动溢出视角”专业讲座。杨卫华副校长，廖振亮副校长，刘婉莉校长助理，经济与贸易学院（下称经贸学院）袁持平院长、金融工程专业副主任蔡婕萍出席。讲座由投资学专业副主任孔岩主持。

杨子晖首先从时间、数值方面阐述美国、日本、欧盟以及英国的量化宽松政策对全球经济的影响，并引入话题“当注入流动性的时候风险是怎样传递”，从市场波动带动另一个市场波动的情况，国家、货币市场之间影响，运用方差衡量风险等方面论述全球金融市场风险传递的研究背景。他指出，全球金融市场上的波动性与溢出风险与信息资讯的输入密切相关，并对全球资产配置、证券投资组合管理以及其他的投资决策包括日常的政策变化有及其重要的作用；同时，风险溢出与金融市场的稳定性紧密相连，因为系统性风险会产生于金融体系内部的各个组成部分之间。

杨子晖的研究数据包括VIX（芝加哥期权交易所波动指数），VDAX（德国交易所波动综合指数）等八项原始数据，他运用数据分析软件构建每日波动指数的溢出矩阵，并对比和分析各个国家的矩阵数组，得出美国、德国和瑞士的股票市场是全球前三的输出和吸收波动性的场所的重要结论。此外，杨子晖还展示了相近时期的波动性的动态分析图，阐释全球重要事件对波动性的影响。

杨子晖向学生讲述波动性呈下降趋势受社会背景的影响，例如，2011年日本的地震引起海啸和核泄漏危机影响到世界金融市场的下跌；亚航、马航事件的负面新闻影响航空股、旅游股的下跌；2010年5月6日的美国每股千点大跌事件，珠江长江水流量变化统计排位数值在研究量化宽松问题的数据模型的重要性等。杨子晖的核心观点在于：即使美国一直在全球金融危机中扮演极其重要的角色，但世界的风险波动中心并非永恒不变。他强调，从各个角度、数据来看，全球金融市场的风险传递可升可降。

互动环节中，经贸院教师羊珏瑜向杨子晖请教讲座中涉及的论文数据分析处理及图像处理技术问题。杨子晖列举了如Stata、高斯等软件进行数据处理的便利性，表示数据收集不能一蹴而就，需要长期坚持，并借此鼓励在场的各位同学研究问题时，多运用数据分析、尝试数据模型的构建，从宏观上思考。

廖振亮副校长作总结讲话，他表示讲座对从事金融经济行业同学有深远影响。讲座的及时在于紧贴习近平总书记在中共中央政治局第四十次集体学习时强调的“金融活经济活，金融稳经济稳”的指示。当前金融经济形势较好，但地震、股票、重大经济事件对股票、黄金、石油的市场都会产生极大影响，对金融风险造成改变。廖振亮提出，将来从事经济、金融行业的同学需要打好专业基础，需要日积月累的学习来提高我们的分析与判断能力，人生的成长、投资如同金融市场一样都需要规避风险。